Аналитики Bernstein фиксируют интересную трансформацию: биткоин-майнер IREN всё увереннее разворачивается в сторону AI-облачной инфраструктуры. По их оценке, компания движется к формированию бизнеса с потенциальной стоимостью $3,7 млрд — и это уже не история про майнинг.
Ключевым сигналом стало партнёрство с Microsoft, а также активное наращивание GPU-мощностей. Именно на этих двух китах IREN выстраивает новое направление, которое, судя по всему, со временем полностью вытеснит традиционный биткоин-майнинг на второй план. Аналитики прямо указывают: доходы от добычи BTC будут постепенно сокращаться по мере того, как компания переориентируется на обслуживание AI-нагрузок.
Такой разворот выглядит логично на фоне общего тренда: после халвинга маржинальность майнинга снизилась, а спрос на вычислительные мощности для искусственного интеллекта, напротив, бьёт рекорды. IREN, похоже, решила не ждать, пока давление на майнеров усилится, и заблаговременно переложила ставку на более перспективный сегмент.
Сделка с Microsoft придаёт этому переходу весомую институциональную основу — крупный корпоративный контракт означает предсказуемый денежный поток и валидацию бизнес-модели со стороны одного из крупнейших игроков технологического рынка.
Трансформация IREN — наглядный пример того, как бывшие майнеры переосмысляют свою роль в экосистеме: накопленная инфраструктура и экспертиза в управлении энергоёмкими вычислениями оказываются отличным фундаментом для входа в AI-облако. Рынку стоит следить за тем, как быстро выручка от AI-направления действительно обгонит майнинговую.
Источник: cointelegraph.com