Binance объявила об изменении подхода к ценообразованию бессрочных фьючерсов на товарные активы в периоды низкой активности рынков — в выходные и нерабочие часы. Биржа переходит на модель, основанную на взвешенных ценах из собственного стакана заявок (orderbook-weighted pricing).
Обратим внимание на суть изменений: раньше в такие периоды цены формировались иначе, теперь же ориентиром станут реальные данные из книги ордеров самой платформы. Это напрямую затронет логику расчёта маржи и условия принудительной ликвидации позиций — то есть то, что непосредственно влияет на кошельки трейдеров.
Товарные бессрочные фьючерсы на Binance — это инструменты, привязанные к традиционным финансовым активам вроде золота или нефти. В отличие от криптовалютных пар, классические товарные рынки не торгуются круглосуточно, и именно в периоды их закрытия возникает проблема корректного ценообразования.
Мы видим, что переход на стаканно-взвешенную модель потенциально делает цены более отражающими реальный спрос и предложение внутри платформы — но одновременно может увеличить волатильность расчётных цен в моменты низкой ликвидности, когда стакан заявок тонкий.
Для рынка это сигнал: Binance продолжает совершенствовать инфраструктуру TradFi-инструментов на своей платформе, и трейдерам, работающим с товарными фьючерсами, стоит пересмотреть свои стратегии управления маржей с учётом новых правил расчёта цен в выходные дни.
Источник: cointelegraph.com