В мире децентрализованных финансов давно существует проблема, о которой говорят вполголоса: крупные игроки получают преимущества, недоступные рядовым пользователям. Именно с этим решил побороться бывший руководитель Solana, обратившись к инструменту, хорошо знакомому трейдерам традиционных рынков.
Речь идёт о механике, которую на Уолл-стрит используют уже десятилетиями — так называемом «усреднении стоимости» и алгоритмическом исполнении ордеров, позволяющем минимизировать проскальзывание и влияние крупных сделок на рынок. В DeFi же подобного стандарта до сих пор не существовало: большинство протоколов работают по принципу «кто успел — тот и съел», что открывает широкие возможности для MEV-ботов и арбитражников за счёт обычных участников.
Экс-исполнительный директор Solana считает, что именно этот разрыв между институциональной и розничной торговлей — одно из главных препятствий для массового принятия DeFi. Его новый проект направлен на то, чтобы привнести в децентрализованные протоколы инфраструктуру исполнения сделок, сопоставимую по качеству с тем, что предлагают крупнейшие биржи традиционного финансового мира.
Подход строится на интеграции алгоритмов, которые разбивают крупные позиции на части и исполняют их таким образом, чтобы минимизировать рыночное воздействие — аналог того, что в TradFi называют TWAP (Time-Weighted Average Price) и VWAP (Volume-Weighted Average Price) стратегиями. Для рядового пользователя это означает меньше потерь на каждой транзакции и более справедливую цену исполнения.
Примечательно, что команда делает ставку именно на Solana как базовый уровень — благодаря высокой пропускной способности сети и низким комиссиям алгоритмическое исполнение здесь выглядит особенно органично. Впрочем, амбиции проекта не ограничиваются одной экосистемой.
По мнению основателя, DeFi не станет по-настоящему конкурентоспособным с централизованными биржами до тех пор, пока качество исполнения сделок не сравняется. И именно этот разрыв его команда намерена закрыть — используя инструменты, которые Уолл-стрит оттачивал годами.
Идея о том, что DeFi должен учиться у традиционных финансов — а не только противопоставлять себя им — становится всё более актуальной. Если подобные механизмы действительно приживутся в децентрализованных протоколах, это может существенно снизить барьер входа для крупного капитала и сделать рынок честнее для всех участников.
Источник: coindesk.com