Exodus, известный прежде всего как некастодиальный криптокошелёк, похоже, переживает серьёзную трансформацию бизнес-модели — и аналитики из Benchmark считают, что компания достигла в этом направлении «критического порога».
В центре внимания — сделка Exodus с консорциумом W3C, которая открывает доступ к платёжной инфраструктуре нового уровня. Суть в следующем: традиционно Exodus зарабатывала преимущественно на свопах криптовалют внутри кошелька. Это хороший источник дохода, но он напрямую зависит от рыночной активности — растёт рынок, растут доходы, и наоборот.
Теперь же, по мнению аналитиков Benchmark, платёжное направление способно перевести компанию на принципиально иную модель — с разовых транзакционных комиссий на более стабильные и предсказуемые, повторяющиеся потоки дохода. Иными словами, Exodus движется от волатильной зависимости от крипторынка к чему-то, больше напоминающему подписочную или сервисную модель.
Это принципиально меняет инвестиционный профиль компании: бизнес становится менее цикличным и потенциально более устойчивым в периоды спада крипторынка. Именно поэтому аналитики обращают на этот сдвиг особое внимание — в их понимании, платёжная инфраструктура через партнёрство с W3C открывает Exodus новые ниши, которые раньше были недоступны чисто крипто-ориентированному кошельку.
Вывод прост: Exodus перестаёт быть просто кошельком для трейдеров и примеряет на себя роль полноценной платёжной платформы. Если этот pivot удастся, компания получит значительно более диверсифицированную выручку.
Для рынка это сигнал: крипто-компании всё активнее ищут бизнес-модели, не зависящие от рыночных циклов, и платёжная инфраструктура становится одним из главных направлений этого движения. Стоит следить за тем, как аналогичные пивоты будут разворачиваться у других игроков отрасли.
Источник: theblock.co